Panimula sa ROE Return on Shareholders’ Equity

Ang Chinese na pangalan ng ROE (Return on Equity) ay ang rate ng return on shareholders. Ito ay naiiba sa rate ng return on investment na pamilyar sa amin upang kalkulahin ang tubo at pagkawala ng pamumuhunan.

Ang ROE ay pangunahing ginagamit upang sukatin ang “” ng kumpanya kahusayan sa paggawa ng pera”. Sa pamamagitan ng pormula sa ibaba, makikita natin na ang denominator ay equity ng mga Shareholder, iyon ay

ang sariling kapital ng kumpanya (kabilang ang mga pondong ipinuhunan ng mga shareholder sa kumpanya), at ang numerator ay netong kita pagkatapos ng buwis, ibig sabihin, kung gaano karaming pera ang kinita ng kumpanya pagkatapos ng bawas sa buwis ngayong taon

kaya pagkatapos hatiin ang dalawa, maaari mong simpleng Naiintindihan na bawat dolyar na namumuhunan tayo sa kumpanya, kung magkano ang netong kita ng kumpanya sa isang taon gamit ito dolyar.

Halimbawa, kung ang ROE ng isang kumpanya ay 10%, nangangahulugan ito na sa tuwing mamumuhunan ang mga shareholder ng 100 yuan sa kumpanyang ito, magagamit ng kumpanya ang 100 yuan na ito para kumita ng 10 yuan na kita bawat taon. Sa madaling salita, 10 taon lang ang kailangan nito.

Doblehin ang orihinal na 100 yuan, at iba pa, kung ang ROE ay 50%, aabutin lamang ng dalawang taon upang madoble, kaya naman sinasabi natin na ang ROE ay isang indicator na ginagamit upang sukatin ang kita ng kumpanya.

Return on Shareholders (ROE) = Net Profit pagkatapos ng Tax / Shareholders' Equity

 

Panimula sa ROA return on asset

Bilang karagdagan sa ROE, may isa pang indicator ng ROA na halos kapareho sa kanya. Ang Chinese na pangalan ng ROA (Return on Asset) ay ang return on assets. Ang pangunahing layunin ng indicator ay para masukat din ang profitability ng kumpanya.

 Ito rin ay isinasaalang-alang, na nangangahulugan na ang ROA ay isang sukatan ng kung magkano ang tubo na magagamit ng isang kumpanya sa sarili nitong kapital at hiniram na pera upang lumikha.

Return on asset (ROA) = netong kita pagkatapos ng buwis (Net Income) / average na kabuuang asset (Total Asset) × 100%

Aling mga kumpanya sa industriya ang angkop para sa diskarte sa pagpili ng stock ng ROE index?

Mula sa formula sa itaas, makikita natin na magbabago ang ROE sa mga pagbabago sa equity ng mga shareholder, kaya kung minsan ang ROE ay magbabago nang husto sa maikling panahon habang ang kumpanya ay nagdaragdag ng cash capital o mga stock ng treasury

at ang panandaliang hindi matatag na pagbabagong ito ay gagawin Ang ROE ang indicator ay distorted, kaya karaniwan naming hinahati ang ROE para sa mas malalim na pagsusuri (ang sumusunod na formula).

ROE = netong tubo pagkatapos ng buwis/equity ng mga shareholder = netong tubo/kita (net interest rate) x kita/assets (asset turnover ratio) x asset/shareholders' equity (equity multiplier)

Kapag nalaman namin na tumaas ang ROE ng kumpanya sa maikling panahon, magagamit namin ang formula sa itaas para suriin. Kung ang unang dalawang salik (net interest rate, asset turnover rate) ay nag-aambag sa pagtaas ng ROE ng kumpanya, maaari itong matukoy bilang isang kumpanya Gayunpaman,

kung ito ang huling “equity multiplier” na nag-aambag sa pagtaas ng ROE, dapat bigyan ng espesyal na pansin, dahil ang pagtaas sa ROE ng kumpanya “maaaring” ay may maliit na kinalaman sa pagpapabuti ng kumpanya mga operasyon ng negosyo .

Kaya sa isang hakbang pa, ang isang kumpanya na may mataas na ratio ng utang ay karaniwang may mas mataas na ROE kaysa sa isang kumpanya na may mababang ratio ng utang.

Samakatuwid, kapag ginamit namin ang ROE upang pumili ng mga stock, karaniwan naming iniiwasan ang ilang cyclical na industriya na may madalas na pagbabagu-bago sa mga ratio ng utang, tulad ng Shipping stocks, semento, bakal, atbp.

dahil malaki ang pabagu-bago ng debt ratios ng mga industriyang ito, kaya medyo unstable din ang ROE ng kumpanya. Halimbawa, ang screenshot ng ROE ng Asia Cement ay ipinapakita sa ibaba. Makikita na ang mga pagbabago ay medyo malaki.

 

Aling mga kumpanya sa industriya ang angkop sa mga tagapagpahiwatig ng ROA?

Sa pangkalahatan, ang ROA ay walang mga problemang binanggit sa itaas sa ROE, dahil ginagamit nito ang pangkalahatang mga asset (equity + liabilities) ng isang kumpanya bilang denominator, kaya maaaring ilapat ang ROA sa isang malawak na hanay, karaniwang naaangkop sa lahat ng industriya.

Ngunit may mga disadvantages din ang ROA. Gaya ng nabanggit kanina, ang pagtaas ng ROE ng isang kumpanya ay maaaring sanhi ng pagtaas ng ratio ng utang ng kumpanya, ngunit hindi naman ito isang masamang bagay,

dahil maaaring nagpaplano ang kumpanya na humiram ng pera para gumawa ng malalaking bagay, tulad ng bilang pagtanggap ng malalaking customer. Ang mga order ay nangangailangan ng paghiram ng pera upang mapalawak ang mga pabrika, atbp.

Kapag nakakaranas ng ganitong sitwasyon, mahirap makita ang mga pahiwatig sa pamamagitan ng ROA. Samakatuwid, ang ROA ay hindi angkop para sa ilang mga stock ng paglago na kasalukuyang nasa trend ng industriya.

Para sa mga growth stock, lahat sila ay nangangailangan ng pondo upang mapalawak ang kanilang market share o kita sa lalong madaling panahon, lalo na sa mga high-tech na industriya. Samakatuwid, kung gagamit ka ng ROA upang pumili ng mga stock, maaari kang makaligtaan ang mga high-speed growth stock, na mas angkop para sa katatagan. Pamana ng produksyon, mga stock ng pagkain, atbp.

 

Mga pag-iingat sa paggamit ng mga paraan ng pagpili ng stock ng ROE at ROA

Ang pinakamahalagang bagay na dapat bigyang pansin kapag gumagamit ng ROE at ROA sa tingin ko ay may dalawang punto:

Bilang karagdagan sa mataas na mga halaga ng numero, kinakailangan upang mapanatili ang pangmatagalang katatagan

Parehong data ng accounting ang ROE at ROA. Hangga’t data ng accounting ang mga ito, medyo madaling manipulahin ang mga ito.

Halimbawa, kapag nagbebenta ang isang kumpanya ng mga asset ng kumpanya, kadalasang kinikilala nito ang kita na hindi pang-industriya. Sa oras na ito, posible para sa ang kumpanya na “mag-book Sa oras na ito, ang ROA at ROE ng kumpanya ay maaaring tumaas sa loob ng maikling panahon .

Samakatuwid, kapag ginamit natin ang ROE at ROA, kailangan nating maglaan ng mas mahabang oras upang tingnan ito. Kung mapanatili ng kumpanya isang matatag at mataas na ROE sa mahabang panahon, ito ay magiging mas matagumpay.Sa ngalan ng kumpanya ay may isang mahusay na operating system.

Halimbawa, naniniwala ang may-akda na ang ROE at ROA ay dapat i-extend ng hindi bababa sa 5 taon o kahit 10 taon para sa pagsusuri upang maihambing at makita ang operating physique ng kumpanya.

Kapag naghahambing, dapat itong ihambing sa parehong industriya

Ang ROE at ROA ng iba’t ibang industriya ay hindi direktang maihahambing. Upang magbigay ng isang simpleng halimbawa, ang net profit margin ng Hon Hai ay humigit-kumulang 2-4%.

Sa mga tuntunin ng mga stock ng Taiwan, malamang na bumagsak ito sa mid-to-late class, ngunit Hon Ang Hai ay isang kumpanyang may mababang competitiveness. Ito ba ay isang mataas at hindi kumikitang kumpanya? Sa palagay ko hindi ganito ang iniisip ng karamihan.

Ang modelo ng negosyo at modelo ng produksyon ng bawat industriya ay ibang-iba. Samakatuwid, kapag gumagamit ng ROE at ROA, dapat itong ikumpara sa mga kumpanya sa parehong industriya upang hindi masira.

Kapag inihambing ang parehong industriya, inirerekomendang ihambing sa nangungunang mga stock sa industriya. Kung ang pagganap ay mas mahusay kaysa sa nangungunang mga stock, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay may malaking potensyal at sulit na mamuhunan.

 

Buod ng artikulo ni Jerry

Sa kabuuan, masasabi ng ROE at ROA kung ang pagiging mapagkumpitensya at kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya ay mas mahusay kaysa sa mga kapantay nito, ngunit hindi ito nangangahulugan na ang pagbili ng mga kumpanyang may mataas na ROE at ROA ay kikita

dahil posibleng ang mga presyo ng stock ng ang mga magagandang kumpanyang ito ay tumaas na sa hindi ko alam kung saan napunta, kaya iminumungkahi ng may-akda na ang mga kumpanyang ito na may mahusay na ROE at ROA na pagganap ay maaaring ilista sa listahan ng pangmatagalang obserbasyon.

Kapag ang mga presyo ng stock ng mga kumpanyang ito ay ibinaba dahil sa ilang mga sistematikong ^kadahilanan , maaaring ito ay isang magandang pagkakataon sa pagpasok.

*Mga sistematikong salik: gaya ng tsunami sa pananalapi, krisis sa enerhiya, atbp., na sanhi ng pulitika at pangkalahatang ekonomiya at maaaring makaapekto sa pangkalahatang merkado.

 

Higit pang mga rekomendasyon sa artikulo sa pamumuhunan at pananalapi

• Ano ang isang transaksyon sa kontrata ng Bitcoin? Panimula sa Virtual Currency Contract Trading/Mga Kalamangan at Mga Panganib/Angkop na Mga Grupo
• Ano ang money market fund? Rekomendasyon sa Diskarte sa Pamumuhunan ng Pondo ng Pera/Pagpapakilala sa Panganib/Angkop na Grupo
• Alin ang pinakamahusay na digital account na irerekomenda｜11 pangunahing mga bangko na may mataas na interes na live deposit na mga rate ng interes at libreng mga alok sa pag-withdraw ng paglipat

Kung mayroong hindi malinaw sa artikulong ito na kailangang dagdagan, o kung gusto mong malaman ang higit pang impormasyon, mangyaring huwag mag-atubiling magtanong at talakayin nang hindi nagpapakilala sa pamamagitan ng komunidad ng LINE sa ibaba upang matulungan kang sagutin ang iyong mga tanong nang mas detalyado.

Gumawa si Jerry ng LINE anonymous na komunidad, kung saan ang lahat ay maaaring hindi nagpapakilalang lumahok sa talakayan ng mga nauugnay na produktong pinansyal, kabilang ang (credit card, digital account, pagbubukas ng brokerage account, stock investment, virtual currency), atbp.

Si Jerry mismo ang mag-oorganisa ng mga aktibidad ng feedback ng fan sa ito paminsan-minsan, ganap na Anonymous ay maaaring magtanong at makipag-usap nang walang presyon.

Kung ang mga kaibigan na handang magsimulang mamuhunan ay gustong pumili ng isang securities futures account, inirerekomenda ni Jerry na mag-apply ka para sa Yushan Fuguo Securities.

Sa kasalukuyan, iniisip ni Jerry na ginagawa nila ang pinakamahusay sa software sa pagtingin sa merkado at pag-order. Sa kasalukuyan, maaari mong gamitin ang link ni Jerry para magbukas ng account at makakuha ng 108 Fuguo coins, 1 Fuguo coin = 1 NTD, na maaaring direktang ma-withdraw bilang cash sa iyong Yushan Bank account, inirerekumenda na mag-ipon ng isang tiyak na halaga bago mag-withdraw)

Mga Bentahe ng Fuguo Account APP: friendly na website at interface ng pagpapatakbo ng APP

Karamihan sa mga interface ng brokerage trading na nakipag-ugnayan ako sa nakaraan ay magkatulad (dahil ang karamihan sa mga ito ay ginawa ng Sanzhu).

App, isang click para makapasok ay isang nakasisilaw na listahan ng mga function, na maaaring nawalan ng mga baguhan. , ngunit ang interface ng APP ng Fuguo at iba pang mga broker ay medyo maayos para sa mga baguhan na mamumuhunan.

 

Mga Bentahe ng Fuguo Account APP: Gumawa ng personal at eksklusibong sistema ng panonood

Ang pinakamakapangyarihang function ng Fuguo ay na maaari kang lumikha ng iyong sariling market-watching system. Ang mga hakbang sa pagpapatakbo ay medyo madali. Una, pumili ng stock, at pagkatapos ay i-slide sa ibaba upang makita ang mga stock ayon sa “mga batayan”, “teknikal” , at “chips”.

Iba’t ibang indicator na nakikilala mula sa apat na pangunahing aspeto ng “news” at “news”, kaya kung isa kang purong fundamental investor, maaari mong piliin ang mga indicator na karaniwan mong binibigyang pansin at idagdag ang mga ito sa iyong sariling market-watching system.

Mas detalyadong artikulo ng buong panimula ng Fuguo: